（原标题：雷军、姚劲波按序下注万博max体育在线登录，1.8万维修工撑起啄木鸟维修的成本故事）
图片起首：视觉中国
蓝鲸财经记者 徐晓春
近期，啄木鸟维修喊着“除了情谊不修，啥齐修”的标语走到了港交所的门口。
十年间，啄木鸟维修受到了成本商场的嗜好，雷军和姚劲波拿着资金按序加码投资，上市前夜金牌橱柜等方以预支提供告贷的面容疏导C轮融资的“入场券”。
念念要快速逐梦成本商场的啄木鸟维修依靠高抽成形成营收激增的欢叫征象，与此同期，开销大额销售用度捏续霸占商场，也在事实上合并了利润，试图依靠日益攀升的客单价进步利润也使啄木鸟维修成为了“价钱刺客”。
雷军、姚劲波多轮入股
2004年，家电维修工成立的王国伟却有着更动维修商场“狼藉差”的理念念，这一年，王国伟和妹妹王玉华在重庆创立了一家从事制冷征战维修及爱护的个体工商户，也便是啄木鸟维修的前身。
家庭维修主要濒临两件难事，去哪儿买材料以及上哪儿找师父，这也组成了啄木鸟维修的两大主要业务。当今啄木鸟维修的业务包括家电维修、家电清洗、管谈通晓等多样维修处事，同期也进行配件等居品销售。不外，行动维修处事平台，平台处事占到啄木鸟维修一谈营收的9成控制，居品销售占比只须约9%。
2014年，王国伟和妹妹王玉华，以及荟萃首创东谈主朱红坤共同出自开发重庆啄木鸟，亦然啄木鸟维修的有计划实体。同庚，啄木鸟维修完成了天神轮融资，在北京、上海、深圳等要点城市确立了14家分支机构集聚，走上了成本推广之路。到当今，啄木鸟融资在寰宇界限内确立了逾越400个工程师驿站。
念念要作念家庭维修平台，一方面需要大批维修工程师注册，一方面需要大批的客户订单。于是，王国伟一边与作事本领学校融合，确立维修工程师培养体系，一边径直与多家着名物业解决公司已矣策略融合。
2017年，王国伟家庭维修的故事诱导了雷军和姚劲波的驻扎。在啄木鸟维修的A轮融资中，姚劲波的云企互联、雷军限度的苏州顺为和小米产业天津金米，共计投资1667万元。交游完成后，云企互联捏股5%，苏州顺为和天津金米共计捏股比例也为5%。
再往后的推广中，姚劲波的58同城行动营销渠谈也为啄木鸟维修提供了极大的助力，近几年亦然啄木鸟维修的主要供应商之一。2020年，姚劲波再次加码对啄木鸟维修的投资，五八有限公司和姚劲波蜿蜒控股54%的私募基金湖南五八阡陌辞别投资3000万元、5000万元参与啄木鸟维修的B轮融资。同期，重庆国资旗下基金以500万投资入股。次年，五八有限公司再增资7000万元，捏股比例从3.39%到9.28%。
受到成本商场嗜好的啄木鸟维修在2023年11月驱动了IPO前临了一轮融资，雷军顺为成本旗下Astrend再度以17.27元/注册成本的价钱参与了C轮融资。同期，金牌橱柜曾公告暗示，全资子公司JPND与干系方德韬全球居、德韬汇泰以偏激他投资东谈主共同参与啄木鸟维修的C轮融资。该轮融资的投资估值约为15亿元。
值得一提的是，为了拿到该轮融资的“入场券”，德韬全球居、德韬汇泰等投资方本旨向重庆啄木鸟事先提供7000万元的境内贷款。
据招股书表露，当今，王国伟和妹妹王玉华辞别径直限度13.51%、10.66%的股份。另外，公司7个股权激发平台共计捏股31.15%，王国伟和王玉华共计限度着啄木鸟维修55.32%的股权。同期，姚劲波通过Dream Landing Holdings Limited和天津五八阡陌共计捏股比例达16.42%，雷军则通过苏州顺为、天津金米以及Astrend三个平台共计捏股9.84%。
高抽成撑起营收激增
在王国伟的成本故事里，啄木鸟维修行动平台蚁合维修工程师，为其提供培训以及大批而褂讪的客户订单，同期又以妙技水平为客户提供处事。
蓝鲸财经记者驻扎到，成为啄木鸟维修的维修师父条目要求十分简单，除了年岁18-50周岁以内躯壳健康的基本要求外，妙技要求只需要会使用智高手机和具有电动车驾驶训诫即可进行央求。
低门槛要求下，啄木鸟维修平台上平均月度活跃工程师由2021年的7092东谈主增多至2022年的约1.15万东谈主，2023年1-9月，月活工程师增多至1.84万东谈主。而这一万多东谈主在2021年、2022年以及2023年1-9月（以下简称“贯通期”）辞别为啄木鸟维修完成了9.86亿元、14.62亿元和17.94亿元的订单。
合座上来看，贯通期内，啄木鸟维修每单平均交游额辞别为231.8元、243.5元和254.4元，毛糙每年以5%的速率捏续高潮。其中，家电维修处事每单交游额较低，2023年1-9月平均约为228.6元，管谈通晓等家居维修处事每单交游额则达到292.1元。
不外，维修师父从中所能赚取的利润并未几。贯通期各期，啄木鸟维修的贸易收入辞别为4.01亿元、5.95亿元和7.35亿元，平台从完成的处事订单产生的收入占总交游额的比例辞别为40.1%、40.3%及40.8%。
也便是说，啄木鸟维修要从中抽取逾越40%行动平台处事费，远超其他处事平台的抽成比例，绝大部分处事平台的抽成比例一般在20%以下。
除此以外，维修师父还需要向啄木鸟维修支付质保金。截止2023年9月末，啄木鸟维修账面存在工程师的质保金约1.05亿元，占流动欠债的比例约为33.44%。这笔钱比啄木鸟维修前三季度的净利润还高。按照啄木鸟维修1.84万的月活维修工程师东谈主数鄙俗谋划，单东谈主支付的质保金逾越5000元。
高抽成加质保金的存在给维修师父们变成了不小的压力，在黑猫投诉平台上，有下野东谈主员暗示存在平台抽成高过维修东谈主员收益、质保金难退还等投诉情况。另外，平台抽成的压力反而成为形成商场问题的“推手”，本年3·15湖北经视节目曾曝光啄木鸟维修多项问题，维修工程师为了督察收入以及观看认识，暗自增多处事面容、进步报价，变成无病假修、微恙大修、以次充好等问题。
这似乎与王国伟更动维修商场“狼藉差”的初志以火去蛾中。
毛利失实欢叫，钱齐花在告白上
平台型企业的属性给了啄木鸟维修极大的利润空间。在啄木鸟维修通过抽成形成收入后，公司的成本主要就剩下向工程师出售配件及材料、向客户销售新家电而形成的居品存货成本，以及职工薪酬、奖金等开销。
于是，贯通期各期，啄木鸟维修的毛利率辞别达到80.5%、81.4%和84.8%。由于公司居品销售比例不高，增长主要靠平台办作事务的增多，近几年啄木鸟维修毛利率不断进步。
但同期，啄木鸟维修净利润辞别为3343.1万元、620.4万元和1.02亿元，净利率辞别约为8.3%、1%和13.9%，波动幅度较大。2023年前三个季度，啄木鸟维修抽成形成7.35亿元收入，最终却只留住1.02亿元净利润。其中公司消费最大的部分在于销售及营销开支。
贯通期各期，啄木鸟维修用于营销行动的用度辞别为1.78亿元、2.91亿元和3.19亿元。2022年，公司销售及营销开支进步了63%，以此带来约48%的收入增长。从2023年1-9月营销开销来看，其中62.57%被用于互联网平台流量得到开支，30%用于电梯告白、LED告白牌等线下告白及品牌开支。
2023年1-9月，啄木鸟维修向第一大供应商采购告白及品牌处事，金额约5680万元，向第二至五名供应商采购的均为流量得到处事及互联网平台处事。其中，姚劲波在2017岁首次入股啄木鸟维修的同期，也成为了公司的流量供应商。2021年、2022年，姚劲波限度的公司辞别为啄木鸟维修第二、第四大供应商万博max体育在线登录，波及交游金额辞别为2640万元、2450万元。